Сегодня Биткойн оценивается в 7 528 долларов, но на самом деле, в разных биржах и юрисдикциях цена Bitcoin варьируется и может отличаться друг от друга.
Причины
По сути, причина кроется в неэффективности рынка, что не так уж странно, учитывая новизну этого класса активов. Внутренние экономические показатели, общее отношение людей к цифровым валютам в определенном месте, качество обменов — каждый из этих и других факторов влияет на цену биткойна и вызывает различия между странами.
Но, возможно, дело не только в этом. Что еще более важно, как трейдеры могут воспользоваться этими различиями?
Биткойн с премией
Прежде всего, важно знать, что, хотя вы можете часто проверять Coinmarketcap на последнюю цену Биткойна, указанная там стоимость не обязательно является ценой Биткойна. Скорее, это средняя его стоимость, основанная на данных, собранных на нескольких крупных биржах, которые перечислены на сайте.
Возможно, вы слышали о так называемой «премии кимчи», которая относится к более высокой цене битка в Корее (особенно во второй половине 2017 года, когда корейцы массово инвестировали в биткойны).
Это не уникально для Южной Кореи. Фактически, в недавней статье Cointelegraph перечислен ряд стран, где Биткойн продается с премией. После запрета криптовалюты Народным банком Китая многие китайские инвесторы переехали в соседние регионы, такие как Гонконг, чтобы покупать и продавать криптовалюты на внебиржевых торговых столах. В Японии, Малайзии, Индонезии, Филиппинах, Таиланде, Чили и Бразилии мы находим похожие ситуации.
В большинстве случаев скачки цен на местных рынках следуют за регулятивными изменениями или экономическими неудачами. Например, в ноябре сообщалось, что, хотя Биткойн продавался по всему миру за $ 9 000, в Аргентине он оценивался в 12 000 долларов.
В Аргентине биткойн, как и другие криптовалюты, все чаще используется в качестве актива-убежища. Поэтому, когда Центральный банк лишил себя свободы покупать ВТС с помощью кредитных карт, затрудняя биржам удовлетворение растущего спроса, цена битка резко возросла.
Воспользовавшись ценовой разницей: биткойн-арбитраж
Дело в том, что по сути цена Биткойна определяется рынком, и хотя мы можем по праву обозначить Bitcoin как глобальную валюту, единого глобального рынка не существует. Вместо этого биток торгуется через сотни бирж, внебиржевых торговых столов и в режиме «равный-равному».
Как и на рынках форекс, так и на других устоявшихся рынках, неэффективность рынка открывает трейдерам целый ряд возможностей для участия в арбитраже.
Например, вы можете купить ВТС в Гонконге, перевести средства на свой счет на аргентинской бирже, обменять его на USDT (привязанный к доллару США, фактически такой же, как гонконгский доллар) и отправить его обратно на свой первый счет. После этого можно смело обналичить прибыль.
Еще один способ воспользоваться ценовой дивергенцией — это торговля в местной валюте. Например, вы можете купить монету за евро, обменять ее на гонконгский доллар, а затем выкупить за евро. Это может быть выгодно.
Вы должны знать, что за внесение и снятие биткойнов с одной биржи на другую взимается комиссия. Более того, на некоторых биржах разница в ценах может фактически быть результатом манипулирования рынком, поэтому, прежде чем открывать счета на какой-либо оффшорной бирже, важно заранее ее изучить и узнать репутацию.
Помимо мер предосторожности, торговый арбитраж может оказать положительное влияние на рынок в целом, и если он выполняется многими трейдерами, то может способствовать конвергенции. Если больше людей покупают Биткойн в тех юрисдикциях, где он продает со скидкой, это приведет к повышению цены, в то время как продажа в местах, где она продается с премией, снижает цену.
