Прогноз крипо-рынка — очень важная тема, которая волнует всех крипто-трейдеров и инвесторов. Но существует ли действительно реальная возможность заглянуть в будущее крипты?
Магическое решение, способное предсказать рынок
Сколько раз вы слышали, как аналитик заявлял, что он обнаружил оценку, которая сильно коррелирует с оценкой Биткойн или других крипто-активов? Некоторые заходят так далеко, что утверждают, что их магическая метрика может служить предиктором ценового движения в данном крипто-активе. И, очевидно, данные, показанные в анализе, настолько убедительны, что вы готовы начать торговать на основе нового магического инструмента.
Не надо! Это пример наивного убеждения на финансовых рынках, что отдельные факторы могут служить долгосрочными предикторами движения цен. Многие эксперты называют это термином ошибкой однофакторной корреляции. В контексте крипто-активов, это явление называется ошибочной корреляцией баллов к стоимости.
Искушение попытаться найти магическое решение, способное предсказать рынок, очень велико. Даже сегодня, после 40 лет теории факторного инвестирования, многие финансовые эксперты и инвесторы все еще пытаются прогнозировать рынок, следуя тенденциям одного фактора или показателя. У нас даже есть однофакторные ETFs! На крупных и рациональных финансовых рынках эта тенденция утратила импульс в пользу более сложных многофакторных стратегий. Тем не менее, скрытый и иррациональный рынок цифровых активов возвращает надежды на открытие магической метрики, которая может все решить.
Существует несколько идей, которые могли бы заставить вас попасть в соотношение цены и качества
Идея, лежащая в основе ошибочной корреляции между оценкой и стоимостью на криптовалютах, принципиально проста: крипта, как и многие другие финансовые рынки, представляет собой сложную и постоянно меняющуюся среду, которую можно линейно прогнозировать с помощью одной метрики. Это объяснение, кажется, имеет смысл концептуально, но оно не предлагает никаких доказательств. Что ж, давайте посмотрим на несколько объяснений, которые могут заставить нас задуматься об этом явлении.
Представьте, что мы изучаем метрику, предоставляемую крипто-аналитической платформой, которая в последнее время демонстрирует сильную корреляцию с ценой на биткойны. Данные, безусловно, выглядят многообещающими. Перед тем, как переводить средства, рассмотрите следующие причины того, что может быть не так с вашим магическим счетом:
- Переоснащение
Переоснащение описывает явление в машинном обучении и статистике, при котором функция (метрика) слишком близко подходит к набору точек обучающих данных. В нашем примере финансовая метрика может быть чрезмерно оптимизирована для набора данных о ценах Биткойн, используемых для тестирования, показывающего замечательные корреляции. Тем не менее, производительность будет быстро отставать при тестировании в обычных рыночных условиях.
-
- Факторное загрязнение
Факторное загрязнение описывает явление в отдельном факторе, или метрика показывает эффективную корреляцию с определенными рыночными условиями, побуждая его принять в качестве части торговых стратегий. Однако принятие фактора способствует снижению эффективности. Подумайте об этом: если ваша метрика используется в торговых стратегиях, то она становится еще одним атрибутом текущего рынка биткойнов, создавая рекурсивные отношения с нашей метрикой.
Продолжение следует.
