Не стоит слепо доверять тем аналитическим ресурсам, которые все свои прогнозы крипто-рынка строят на модели одной метрики.
Ознакомлен — значит, вооружен
Итак, продолжаем тему ошибочной корреляции между оценкой и стоимостью криптовалют, на основе которой некоторые сайты и аналитики строят свои предположения развития цен на крипто-активы.
- Игнорирование событий выбросов
Как программируемая инфраструктура, криптовалюты очень чувствительны ко всем видам событий выбросов: деление блоков пополам, вилки, хаки, большие блоки.
- Различные факторы будут противоречить друг другу в разных рыночных условиях
Выберите свою любимую платформу технического анализа и посмотрите на технический индикатор для данного крипто актива. Вы, вероятно, обнаружите, что многие из различных индикаторов будут противоречить друг другу. Хотя технический анализ, безусловно, может озадачивать, это явление очень распространено для любой метрики, которую мы выбираем. Наша магическая метрика может хорошо работать в определенных условиях, но не будет работать в другой среде.
- Рынки являются нелинейными
Большинство, если не все, магических метрик, которые мы видели в крипто-пространстве, основаны на линейных формулах. Однако, хотя мы не совсем понимаем финансовые рынки, давно установлено, что они основаны на нелинейной динамике. С этой точки зрения, прогнозирование нелинейного рынка биткойнов с использованием линейной формулы — это по крайней мере глупо.
- Игнорирование риска
На криптовалютах нет точного определения риска, и реальная торговая стратегия не обходится без оценки риска. Метрика, которая оценивает производительность, а не риск, является рецептом катастрофы.
- Игнорирование макро-фактора
Как и любой другой финансовый рынок, крипто-уязвимость подвержена макро-факторам, таким как динамика акций, регуляторная политика, принятие институционалами и многие другие. В настоящее время большинство оценок однофакторного прогнозирования в крипто-пространстве не включают макро-факторы.
- Прошлое не является отражением будущего
На иррациональных рынках, таких как крипто-рынок, попытки предсказать будущее, основанные на прошлом поведении, оказались разочаровывающим опытом. На скрытом рынке многие из условий не имели прецедента в прошлом, обманывая любую базовую линейную модель.
- Теорема многофакторности
Классическая идея инвестирования говорит нам, что в течение определенного периода времени портфель различных факторов превзойдет лучшие из отдельных метрик. Это остается сильным аргументом против моделей с одним счетом.
- Парадокс Берксона
Парадокс Берксона является известным феноменом, описывающим ситуацию в ассоциации между двумя независимыми переменными, когда ее нет. В крипто-пространстве он используется только в виде метафоры.
Это только некоторые из аргументов, которые иллюстрируют ошибку соотношения цены и качества. Модели с одной метрикой, безусловно, могут быть эффективными в конкретных краткосрочных рыночных условиях, но не способны служить долгосрочными предикторами для новых и иррациональных активов, таких как класс виртуальных валют. В следующий раз, когда кто-то попытается продать вам подобный прогноз рынка, пожалуйста, вспомните все то, о чем мы вам рассказали.
