Если обратится к Coinmarketrate.com, то мы узнаем, что токеномика включает в себя изучение всех факторов, влияющих на спрос и предложение токенов, таких как способ создания токенов или криптовалют, распределение, количество токенов и криптовалют в обращении, рыночная капитализация и т. д.
Все эти факторы в конечном итоге влияют на окончательную цену монеты или токена. Понимание токеномии имеет решающее значение, потому что оно дает каждому инвестору четкое представление о том, есть ли у криптовалюты хорошая технология, проект и, в конечном итоге, потенциал для дальнейшего роста.
Прежде чем мы объясним элементы, которые являются ключевыми для понимания токеномики ниже, важно указать на разницу между монетами и токенами. Хотя многие помещают их в одну категорию, между ними есть различия.
В чем разница между монетой и токеном?
Монета (иногда называемая «токен 1-го уровня») имеет следующие характеристики:
Монета использует собственный блокчейн (сеть), который содержит все данные о транзакциях, совершенных с той же монетой. Например, когда вы платите кому-то с помощью Ethereum, счет переходит в блокчейн Ethereum.
Если тот же человек позже возвращает вам Bitcoin, учетная запись переходит в блокчейн Биткойнов. Каждая транзакция защищена шифрованием и доступна любому участнику сети.
С другой стороны, токен (также называемый токеном уровня 2) не имеет собственной цепочки блоков. Вместо этого они используют чужой существующий блокчейн. Самый распространенный пример — Эфириум. Токены, использующие сеть блокчейна Ethereum, также называются токенами ERC-20.
Хотя между ними есть некоторые различия, токеномия в равной степени применима и к монете, и к токену. Ниже мы представляем 4 элемента, которые имеют решающее значение для понимания концепции.
-
Рыночная капитализация и количество криптовалют в обращении
Рыночная капитализация дает более точное представление о реальной стоимости криптовалюты. Чтобы определить рыночную капитализацию той или иной криптовалюты, ее текущую цену чаще всего умножают на количество криптовалют в обращении.
Порядок определения рыночной капитализации той или иной криптовалюты.
Криптовалюты, которые имеют аналогичную цену, часто можно найти на рынке, но они не имеют одинаковой стоимости с точки зрения рыночной капитализации.
Помимо рыночной капитализации важно отслеживать следующие показатели:
- Максимальное количество монет/токенов, которые можно найти в обращении.
- Общее количество монет/токенов, находящихся в настоящее время в обращении.
- Количество монет/токенов, выпущенных, но не выпущенных в обращение.
Почему важен анализ количества монет/токенов? Возьмем, к примеру, такую криптовалюту, как Биткойн. Количество BTC, которое когда-либо может существовать, составляет 21 миллион.
В настоящее время в обращении находится около 18 960 931 Биткойнов или 90% от общего их количества, которые могут когда-либо существовать. Поскольку спрос на Биткойн высок, а количество монет, которые могут существовать, ограничено, цена растет.
Так, если в определенной блокчейн-сети имеется ограниченное количество монет, а спрос на ту же монету высок, такой исход может привести к росту цены.
С другой стороны, если в конкретной сети есть монеты, которые были выпущены, но также заблокированы (существуют, но еще не выпущены в обращение), их более поздний выпуск в обращение может повлиять на цену (тогда цена обычно падает).
-
Раздача или распределение монет/токенов
Распределение или распределение токенов — еще один важный компонент, который необходимо изучить при исследовании конкретного крипто-проекта. С помощью распределения токенов можно легко различить, в какой пропорции и для каких целей распределяются токены.
При первоначальном распределении токенов блокчейн-проекты делят свои токены на четыре основные группы:
- общедоступные (текущие и будущие пользователи)
- сообщества, поддерживающие токены
- команда
- фонды
Общественность относится ко всем тем, кто хочет инвестировать в проект, в то время как сообщество состоит из бенефициаров, которые поддерживали и защищали проект с самого начала и хотят помочь ему добиться успеха. В состав команды чаще всего входят учредители, консультанты и инвесторы, а фондом обычно выступает организация, которая определенным образом управляет проектом.
Как проверяется распределение токенов? Например, если вы хотите узнать, как распространялся токен ERC-20, вы можете найти данные на Etherscan (если вы ищете сеть Биткойн, вам нужно посетить btc.com и затем нажать «Адреса»).
Если в ходе исследования вы поймете, что большое количество (из общего количества) токенов находится всего в нескольких цифровых кошельках, есть риск, что люди, владеющие таким большим количеством токенов (китов), продадут все сразу после чего цена повышается.
Распределение и распределение токенов являются ключевыми важными показателями, поскольку они показывают, насколько децентрализованным и справедливым на самом деле является проект.
-
Модель, которую использует токен
В последнее время мы часто слышим, что мы «вступили в период инфляции». Инфляция и дефляция чаще всего являются результатом денежно-кредитной политики, исходящей от централизованных органов, таких как правительства и центральные банки.
Как и традиционные валюты, которые мы используем, криптовалюты также могут иметь инфляционные и дефляционные характеристики.
Такие элементы, как общее количество криптовалют в обращении, максимальное количество криптовалют, которое может существовать, способ распределения криптовалюты среди пользователей, будут напрямую влиять на то, имеет ли криптовалюта инфляционные или дефляционные характеристики.
Почему важно, какими характеристиками будет обладать криптовалюта? Потому что инфляционные и дефляционные модели играют жизненно важную роль, которая будет влиять на будущие движения цен на криптовалюту.
- Инфляционная модель
Криптовалюты с инфляционной моделью не имеют ограничений по максимальному количеству токенов, которые можно найти в обращении. Поскольку ограничений нет, в оборот могут постоянно поступать новые количества этой криптовалюты.
Хотя такие криптовалюты напоминают традиционные фиатные валюты, между ними есть отличия, в первую очередь в том, что модель токена определяется предопределенным кодом и децентрализованным сообществом (а не централизованным органом). В результате криптовалюта намного эффективнее фиатной валюты.
Примерами криптовалют, не имеющих максимального количества токенов, являются Polkadot и Solana.
- Модель дефляции или модель с ограниченным количеством токенов
Когда мы говорим о криптовалютах с ограниченным количеством монет, которые можно найти в обращении, лучшим примером является Bitcoin.
Причина в том, что Биткойн имеет четко определенное количество монет, которые можно найти в обращении. Максимальное количество ВТС, которые можно будет найти в обращении, составит 21 миллион монет.
Дефляционные криптовалюты со временем сокращают свое рыночное предложение. Дефляция монет/токенов чаще всего достигается за счет процесса «сжигания» токена, также известного как «процесс сжигания монет».
Многие компании, стоящие за крипто-проектами, делают это с помощью процесса, называемого «выкуп и сжигание». Это означает, что команда покупает определенное количество токенов с рынка и отправляет их на адрес, который не используется. Таким образом уменьшается количество токенов в обращении, что в конечном итоге может привести к росту цены.
- Модель с двумя токенами
Эта модель применяется, когда один блокчейн использует два токена. Чаще всего это делается для того, чтобы создать более эффективную структуру экономики.
В таких крипто-проектах один токен служит средством сохранения стоимости, а другой используется для поощрения различных действий в сети блокчейна.
Хорошим примером, который лучше всего иллюстрирует модель с двумя токенами, является блокчейн и игра NFT Axie Infinity.
Sweet Love Potion (SLP) — это токен, используемый для многих действий в самой игре (например, для разведения новых персонажей Axie). Токен SLP не имеет максимального количества, которое можно найти в обращении.
С другой стороны, это токен AXS. Пользователи могут покупать или продавать этот токен непосредственно на бирже, а также использовать его для стейкинга на платформе Axie Infinity или для участия в принятии решений, связанных с развитием всей платформы (в зависимости от количества токенов, которыми владеет пользователь).
- Модель, обеспеченная активами
Также стоит упомянуть модель, в которой криптовалюты связывают свою стоимость со стоимостью другого типа актива (например, фиатной валюты или золота).
Наиболее известным примером криптовалют, использующих эту модель, являются проекты стейблкоинов. А именно, стейблкоины, такие как Tether, монеты USD и другие, связывают стоимость своего токена со стоимостью доллара США. Вот почему цена Tether (и других стейблкоинов) всегда составляет около одного доллара.
Цель такого токена — поддерживать стабильность цены и стоимости.
-
Случаи использования и применения монет/токенов
Поскольку в прошлом году криптовалютная индустрия стала популярной, появились новые проекты, которые будут предлагать новые инновационные решения с использованием технологии блокчейн.
Дело в том, что многие использовали популярность криптовалют как способ быстрого заработка, создавая проекты, которые много обещают, но не имеют никакого применения в реальной жизни.
Фактические случаи, в которых можно использовать токены, важны, потому что они говорят о том, устойчив ли весь проект, т.е. есть ли от этого долгосрочные выгоды.
Например, Ethereum интересен тем, что как платформа позволяет создавать децентрализованные приложения в собственной инфраструктуре блокчейна. С другой стороны, такие проекты, как VeChain, пытаются улучшить предложение товаров и услуг с помощью технологии блокчейн, а блокчейн Decimal Chain позволяет выпускать токены, включая NFT.
То, как проект решает существующие проблемы, повлияет на спрос и предложение, что позже отразится на будущей стоимости.
Заключение
С каждым днем все больше и больше крипто-проектов ищут свое место на рынке. Однако многие из этих проектов просто не имеют того, что нужно для успеха.
Токеномия — это концепция, которая предоставляет всем крипто-энтузиастам, независимо от уровня знаний о криптовалютах, легкое понимание всех преимуществ и недостатков крипто-проектов.
В отличие от более сложных инструментов для торговли криптовалютой и отслеживания показателей, токеномия дает любому инвестору четкое представление о том, есть ли у проекта будущее и потенциал для роста стоимости.
В дополнение к изучению токенимии конкретного крипто-проекта, всегда необходимо уточнять детали, которые вряд ли будут доступны в технических документах, такие как профессиональный опыт команды, стоящей за проектом, движение цен в предыдущие периоды, варианты использования и, если возможно — данные технического анализа.
