Что такое стейблкоины и чем они отличаются от криптовалют

“Если вам говорят, что дело не в деньгах, значит, это не ваше дело.”

Билл Клинтон

Многие говорят о том, что ждет криптовалюты в будущем. Ожидается, что они произведут революцию в мире финансов. В любом случае, они являются продуктом технологий и инноваций. А разве технологии и инновации не движущая сила перемен к лучшему?

Существует одна вещь, которая в значительной степени действительно мешает криптовалютам заменить бумажные деньги — нестабильность электронных монет. Если об этом позаботятся, то революция действительно состоится.

Во всех исследованиях и инновациях решением, похоже, являются стабильные монеты — стейблкоины. Но как они решают проблему и чем отличаются от обычной крипты?

Что такое стейблкоин

Стейблкоин — это цифровой актив, предназначенный для решения вопроса со стабильностью электронных денег. Он также является криптовалютой, поэтому использует те же технологии что и Bitcoin, Ethereum и другие. Примечательно, что при фиксированном значении цены владельцам актива будет проще определять стоимость своих вкладов

Многие из действующих стейбкоинов достигают своей цели, укрепляя свою ценность за счет фиатных средств. Наиболее распространенным является доллар США. Это называется залогом.

На сегодняшний день существует более 39 видов стейблкоинов. Это:

Некоторые, однако, используют разные средства для достижения одинаковых результатов. Существует как минимум три распространенных типа обеспечения этого крипто-актива.

 

Виды stablecoin, типы обеспечения

Тип обеспечения — это то, что обычно отличает их друг от друга на самом высоком уровне.

Залог, используемый для обеспечения , является формой актива. Поскольку актив имеет свою собственную стоимость, то цена stablecoin определяется ценностью крипто-актива. В то время как некоторые валюты просты для понимания, как, например, доллар США, некоторые относительно сложные.

Фиатное обеспечение

Это наиболее распространенный, а также самый простой для понимания тип, который получил наибольшее признание. Валютой, используемой в качестве обеспечения, как правило выбирают доллар США.

Стейблкоины, имеющие в качестве базы американские деньги, привлекли большое внимание фондовых трейдеров и ранних последователей. Новичкам в мире крипты также легко принять их из-за их простоты.

В этом типе каждая крипто-монета оценивается в $ 1. Это означает, что ее курс к доллару составляет 1: 1..

Stablecoin, обеспеченные фиатами, обвиняются в нарушении принципа децентрализации. Это потому, что бумажные деньги контролируются центральным агентством. Таким образом, весь контроль находится в руках правительств и критики поднимают это как проблему. Примером этого является Tether (USDT).

Крипто-обеспечение

Еще одна форма залога — использование другой криптовалюты. Это имеет свой собственный набор проблем.

Естественно, что все криптовалюты имеют свою стоимость. Чтобы достичь приемлемой стабильности, эти активы привязывают свою ценность к совокупности криптовалют. Это обеспечивает защиту, потому что стейблкоин не зависит только от одного крипто-актива как залога.

Крипто-обеспеченные стейблы более приемлемы в крипто-сообществе, чем те, что обеспеченные фиатами.Потому, что они поддерживают децентрализацию.

Пример — компания DAI, которая подкреплена платфонмой Ethereum.

Необеспеченные

Это наиболее технически продвинутыми вид из всех трех. Отсутствие залога зиждется на сложных алгоритмах, которые основаны на экономике.

Не имея залога, они полагаются на свои собственные системы для контроля над предложением и стоимостью своих токенов. Вот почему их также называют алгоритмическими.

Как таковые, они обрабатывают оба этих аспекта, используя код, указанный при создании. Предложение любой валюты напрямую связано с ее стоимостью, поэтому, чтобы уменьшить его избыток, который снижает оценку, система предлагает «облигации» для продажи. Поскольку спекулянты покупают их, предложение токенов уменьшается. Если предложение слишком мало, что увеличивает цену, выпускается больше монет. Это приводит к тому, что цена возвращается к определенной норме.

Алгоритмические стейблкоины используют систему Seigniorage Supply для достижения этой цели. И что интересно, этот режим работы фактически такой же, что и у центробанков. Одним из способов, которыми ЦБ регулируют стоимость своих валют, является контроль над предложением. Если есть вариант, который действительно основан на технологиях, то именно этот.

Как и с другими типами, для них существует проблема. Облигации могут быть сложным инвестиционным вариантом, поскольку они должны гарантировать прибыль. Примером этого служит NuBits (USNBT).

Преимущества использования стейблкоинов

Несомненно, stablecoin открыли новые горизонты. И поскольку их стабильность продолжает доминировать, на рынок выходит все больше участников. Их использование было принято по ряду причин.

Вот некоторые из них.

Облегчить принятие криптовалют

Первоначальные криптовалюты были трудны для понимания, поэтому их трудно было как оценить, так и принять. Все технические жаргоны и объяснения заставили многих поверить, что это для гиков. Было трудно доказать их использование в реальном мире обмена товарами и услугами. Но стабильные монеты немного отличаются, особенно тип с фиатным обеспечением.

Пониженная волатильность

Как следует из их названия, они должны быть не волатильны в цене. Это также главная причина их развития — снижение волатильности цен.

Для этого все три типа обещают приемлемые результаты. Но из них, поддерживаемые фиатами, до сих пор являются победителями. Tether, уже имеет большой успех на этой основе.

Легкая оценка

Например, у вас 1000 Gemini Dollars. Это просто означает, что у вас есть $ 1000. Это облегчит принятие ежедневных транзакций в мире.

Быстрее и дешевле

Будучи цифровым решением, эта технология имеет много преимуществ. Одно из них, это то, что они способствуют более быстрому и дешевому денежному переводу.

Представьте себе ситуацию, когда банку требуется $ 2 на перевод денег вашему родственнику в другой стране. Теперь представьте, что все это отсутствует. Системный аудит составляет 50 центов. Если банк будет использовать передовые средства для перевода, это будет и дешевле, и быстрее.

Например, это делает JP Morgan, используя свой JPM.

Недостатки

Ничто не может быть всем выгодным и лишенным каких-либо недостатков.

Поскольку стабильные монеты продолжают расти и идти к зрелости, стоит учитывать их изъяны. Это поможет вам определить, стоит ли использовать их прямо сейчас или занять выжидательную позицию.

Большинство из них поддерживаются только американскими деньгами., некоторые страны и регионы уже “играют” с мыслью отказаться от баксов для использования с резервами. Некоторые предлагают разные варианты, в то время как другие надеются вернуться к золоту.

Наличие одного валютного эквивалента в качестве основы стабильности может не сработать в долгосрочной перспективе.

В любом случае, в качестве технологического решения другие страны, очевидно, захотят, чтобы их национальные мани были залогом. И насколько практично, например, для Китая и Ирана использовать свои stablecoin на долларах США?

Не учитывается инфляция

Если вы инвестор, вы знаете, что никогда не сможете оценить свои инвестиции по курсу 1: 1 по отношению к доллару. Вы также не в состоянии сделать то же самое с любой другой денежной единицей. Почему? Существует инфляция, которая должна быть учтена.

Один из принципов инвестирования гласит, что стоимость денег, удерживаемых сегодня, отличается от оценки средств, которые будут получены завтра. Это называется временной стоимостью.

Например, вы купили 1K стейблкоинов. На момент покупки ваши инвестиции стоят $ 1K. Однако что произойдет, если уровень инфляции повысится?

С более высоким уровнем инфляции ценность денег уменьшается.

Коэффициент один к одному остается неизменным. Если $ 1 становится менее ценным, ваши инвестиции тоже. Это означает, что такие коины не предоставляют инвесторам значительной защиты от инфляции.

Тип, обеспеченный Fiat, не децентрализован.

Как криптовалюты, стабильные монеты должны поддерживать децентрализованную природу. Это одно из критических замечаний, с которыми борется фиатный тип. И хотя он уже набрал обороты и, похоже, набирает популярность, некоторые отказываются от его централизации.

Три основных пункта контроля:

Первый — это базовый актив, и в большинстве случаев это доллар, который контролируется центральным агентством. По сути, это централизованная система.

Во-вторых, деньги, используемые для поддержки монет, должны быть доступны в физическом смысле для снятия обратно в коэффициент поддержки. Эти деньги обычно хранятся в банке. Это еще один регулятор, представленный прямо там. Имейте в виду, что банк контролируется собственным руководством.

Он также находится под контролем того же правительства, контролирующего доллар — федерального резерва.

Третья точка контроля — организация, управляющая крипто-активом. Первоначально криптовалюты функционируют путем установки всех правил в коде. Если есть необходимость в переменах, разрабатываются вилки.

Но в этом случае изменение может быть введено на разных уровнях. Это против децентрализованной философии криптовалют.

Заглядывая вперед

Криптовалюты все еще находятся в зачаточном состоянии, и это еще более верно для стабильных монет. Эта цифровая инновация все еще принимает форму и ей еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем она потенциально достигнет зрелости.

В то время как невозможно предсказать, что ждет нас в будущем в постоянно меняющемся мире блокчейна, стабильные монеты могут помочь принести криптовалюту в целом в мейнстрим.

Каждая их форма имеет свой уникальный набор преимуществ и недостатков, и ни одна из них не является идеальной. Тем не менее, ценность и стабильность, которые они могут обеспечить предприятиям и частным лицам во всем мире, путем обеспечения всеобщего доступа к установленным национальным валютам — фантастические.

Но еще слишком рано определять успех, и придется экспериментировать с этими концепциями, чтобы увидеть, что работает, а что нет.